2014年计算机板块“风景这边独好”。前三季度，在大盘低迷不振的背景下，计算机板块热点不断：从国产化、信息安全、智慧教育、智慧医疗、O2O、到互联网金融，形成一道靓丽的风景线。年初至今，计算机板块涨幅高达77.86%，位列A股各大板块涨幅第二。

2015年迎来互联网的春天。我国网民数量世界第一，我们的目标现在已不仅仅是网络大国，而是网络强国！“互联网”将和“两个一百年”的宏伟目标同步推进！互联网已成为所有产业和企业的方向。2015年互联网热潮将出现三大特点：第一，传统产业向互联网化过渡将加快；第二，消费服务领域互联网化将大面积铺开；第三，业内优秀企业将成为引领大潮的主力军。

2015年计算机行业投资两条主线：一、国家政策主线：如符合国家政策引导方向的国企改革、信息安全和国产化等；二、互联网主线：如与互联网深度融合的行业，智慧医疗、互联网金融、工业互联网和人工智能等。

国企改革。国有IT 企业在国企改革中将率先前行。计算机行业国企改革的特点：第一，并购是实现混合所有制的重要途径；第二，股权激励是计算机行业国企改革的关键；第三，国有IT 企业资产证券化空间巨大。建议重点关注中电科和中电子两大集团。

信息安全与国产化。随着国家对信息网络安全的日益重视，国内以信息网络安全为主业的上市公司有望获得更大的发展空间，重点推荐卫士通、绿盟科技、启明星辰。同时，在去fiIOEfl、“国进洋退”步伐加快的大趋势下，国内一批拥有自主技术的IT 企业有望获得更大的市场份额，重点推荐浪潮信息、润和软件、东方通、天玑科技、中国软件等。

智慧医疗。医保控费是智慧医疗的下一个金矿；医药电商的发展空间巨大。随着更多医改政策落地，医疗市场将有更多的新模式出现。建议关注在互联网医疗领域已提前布局的相关上市公司。重点推荐万达信息，东华软件，荣科科技，关注朗玛信息、海虹控股、卫宁软件、宜华地产等。

互联网金融。金融服务向互联网端迁移已成必然趋势。我们看好在金融领域卡位精准的IT公司：一类是本身具备互联网金融平台属性的上市公司，如恒生电子、大智慧、同花顺等；另一类是为金融机构提供软硬件产品，现开始拓展互联网金融业务的技术型公司，如石基信息、金证股份、润和软件、中科金财、长亮科技等。

工业互联网。工业互联网将重塑工业价值链，信息和数据将成为比硬件设施更为重要的要素，构成企业的核心竞争力。建议重点关注与工业互联网技术相关联的上市公司，如：软控股份、远光软件、梅安森、汉得信息、鼎捷软件、中瑞思创、三泰电子、东方国信等。

人工智能。人工智能（AI）的三个层次:计算智能、感知智能和认知智能。欧美政府非常重视AI技术研究，国际资本市场出现AI投资热。国内与此相关的上市公司有科大讯飞、汉王科技、东方网力、欧比特等。

重点推荐公司：万达信息、华东电脑、卫士通、恒生电子、润和软件、数字政通、立思辰、东方国信、科大讯飞、东华软件。

风险提示：政策出台低于预期风险；产业互联网进程低于预期风险。